这本书是螺丝钉老师 17 年写的,发现书中相当一部分是和《定投十年财务自由》一书的内容重复的。 考虑到我是先看的后者,所以此文只会提及定投书中没有提及的部分。

一 书中重点

  1. 少消费、多储蓄,并且把攒下的钱投到能带来收入的资产上,这样就可以完美地实现财务自由。 有点“只要···就”的绝对化。

  2. 整个社会的现金是越来越多的。所以,如果我们持有不会自己“生钱”的现金,那么这部分现金占全社会现金的比例就会越来越低,也就越来越不值钱。所以手里有现金是好事,但长期持有现金,却是一个灾难。 勤劳致富,但也要抬头看天。

  3. 能够产生现金流的资产,它的价格主要取决于现金流的大小和稳定性。不能产生现金流的资产,它的价格主要取决于供求关系。所有不能产生现金流的资产,价格都是由供求关系决定的。能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益率更高;能产生现金流的资产中,现金流越高,长期收益率更高。

  4. 医药指数是经济危机中非常具有价值的避险板块。即使宏观经济不好,医药行业整体表现也好于宏观经济。

  5. 投资的行业上区分,指数基金可以分为宽基和行业指数基金。

    • 常见宽基指数基金有:上证 50、沪深 300、中证 500、创业板、红利、基本面、央视 50、恒生、H 股、上证 50AH 优选、纳斯达克 100、标普 500 等。
    • 常见的行业指数基金有:必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

    我印象中有涨过特别狠的几个行业有信息技术、医药保健、保险券商。

  6. 用价值投资的理念挑选出值得投资的指数基金,再用定投的方式去投资它,这是我们投资指数基金的核心。

  7. 格雷厄姆对价值投资总结出了三个非常重要的理论,分别是:价格与价值的关系、能力圈,以及安全边际。

  8. 能力圈理论,要求我们对所投资的品种非常了解,能判断出它大致的内在价值是多少,而不是什么热门投资什么。

  9. 指数基金也是如此,同样的指数基金,如果变得贵了,相比较之前,它的投资价值就会下降。所以指数基金并不是一直都处于适合定投的状态的。

  10. 盈利收益率法+定投。

    • 在盈利收益率大于 10%的时候坚持定投。
    • 盈利收益率小于 10%,大于 6.4%的时候暂停定投,继续持有;可以定投其他盈利收益率大于 10%的品种。
    • 盈利收益率小于 6.4%的时候卖出。
  11. 博格公式法+定投。

    • 在市盈率或市净率处于历史底部区域的时候坚持定投。
    • 市盈率市净率进入正常估值,暂停定投,继续持有;可以定投其他处于底部区域的品种。
    • 当市盈率市净率进入历史较高区域的时候卖出。
  12. 场内渠道主要是通过股票交易软件来进行,而场外渠道则分为银行、基金公司和互联网基金平台三类。

  13. 关于定投

    • 定投不一定马上赚钱,而且很多时候是会亏钱的,但定投要坚持下去,不要因为一时的亏损就放弃。
    • 定投基金不是傻傻地一直定投下去,止盈是一件非常重要的事情。
    • 定投亏损不可怕,最怕的是中途因为没赚钱而放弃。
    • 不要在中途中有一点点的盈利就落袋为安,只有到了设定的盈利时才逐步退出。
  14. 指数投资恰好是用概率战胜概率的最好方式。 这是螺丝钉一位读者写的话,我觉得应该把第一个概率改为时间。 指数投资恰好是用时间战胜概率的最好方式。

  15. 每次想卖出手里的指数基金时,问问自己:手里的指数基金有没有过于昂贵?如果我卖了它,是不是因为有更好的选择? 投资不是谈恋爱,不能靠感觉操作。应该靠自己的内在逻辑,即便是错的。

  16. 认真工作,用双手创造价值,把自己打造成“获取稳定提升的现金流”的资产,这是我们的防御武器;再将现金流定投到低估值的指数基金上,依靠低估值的指数基金来放大收益,这是我们的进攻武器。这个“双核”制定投体系,是最适合大多数人的投资思路。

二 不如就趁明天? 考虑到这只巨大的黑天鹅,明天 A 股毫无疑问是深绿色,但具体深绿到什么程度无人能知。如果之前你没有玩过,我觉得不妨就趁明天买一点基金玩玩,只要 10 块进场体验与黑天鹅比翼双飞的感觉,我觉得值得一试。

一笔写于: 10/20/2021, 9:46:51 PM
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