定投十年财务自由
认真工作，用双手创造价值，把自己打造成“获取稳定提升现金流”的资产，同时用保险保驾护航，这是我们的防御武器。•将现金流定投到低估值的指数基金上，依靠低估值的指数基金来放大收益，这是我们的进攻武器。
在人生开始赚取收入的前 5 年，如果能越早开始投资理财，越到后期，积累财富的差距就会越大，想要赶上的难度也会越大。
定投是一种被动投资理念：不要去预测市场。
30 岁之前，我们应该把更多的重心放在人力资产的培养。我们自己就是一个非常强大的资产。
房租是一笔消费，花出去就没有了。但是，“人”本身就是资产——人力资产，节约下时间在自己身上投资，是可以升值的。而且这个升值的空间，还非常大。
人性的不耐和懒惰，是人们陷入贫穷的根本原因。我们想要变得富有，就不能犯同样的错误。
M2 是广义货币的量，比如说我们的存款、证券保证金、公积金等，都算是广义货币。M2 的增长速度，代表一个社会广义货币的增长速度。
但是如果想要更好的生活质量，其实需要跑赢的是“可选消费通货膨胀率”。比如说任何一个社会，优质的教育、医疗等资源的价格增长速度一定是大幅高于 CPI 的。
不能产生现金流的资产，它的价格主要取决于供求关系。能产生现金流的资产通常比不能产生现金流的资产长期收益高；能产生现金流的资产中，现金流越高，长期收益越高。
等到积累的资产足够多，这些资产产生的现金流可以覆盖家庭日常生活的开销，我们也就实现财务自由了。定投的实质，就是把人力资产定期转化为其他资产。所以只要我们还在工作，还在用人力资产产生现金流，就要面对如何定投的问题。
不过对大多数人来说，年轻的时候都需要努力工作，依靠自己的体力劳动或者脑力劳动来赚取收入。这其实是把自己这项人力资产运作起来并产生源源不断的现金流。得到的现金流，我们可以用来配置各种优质的资产，例如社会上优质的股票资产、优质的房地产资产等。
很多人理解的财务自由，是当被动收入满足生活开支后，就什么事都不干了，开开心心地天天玩儿。但是实际上并不是这样。人是一种社交动物，如果没事干，会很空虚的。这跟是不是财务自由没关系，人需要给自己找事情做。
这么多的基金种类中，我们普通投资者能投资的、平常接触最多的，就是公募基金了。本书所提到的基金，指的也是公募基金。
申购赎回会导致一只基金的总份额数量出现变化, 买卖不会导致一只基金的总份额数量出现变化。申购和赎回是介于投资者和基金公司之间的关系，买卖是投资者之间的关系。
如果一只股票基金，是基金经理来选择股票，并且决定股票的买入卖出，这种类型的股票基金是主动基金。投资收益取决于基金经理的投资能力。如果一只股票基金，其基金经理不参与选股，而是根据某一个既定的规则来挑选股票、买入卖出，这种类型的股票基金是被动基金。被动基金的典型代表，就是指数基金。
宽基指数和行业指数有的指数在挑选股票的时候，并不限制投资哪些行业，但有的指数在挑选股票的时候，会要求只投资哪些行业的股票。例如消费行业指数，就要求主要投资消费行业的公司，这种指数就是行业指数。而像沪深 300 指数，它在挑选股票的时候，并不限制行业，这种就是宽基指数。
通常对普通投资者来说，开始投资指数基金的时候，是优先从宽基指数基金开始入手，因为这类品种相对更容易分析和理解，而行业指数基金，需要对行业有一定程度的了解，才能做好投资。A 股常见的宽基指数：沪深 300、中证 500 和创业板指数。港股常见的宽基指数：恒生指数、H 股指数和香港中小指数。美股常见的宽基指数：纳斯达克 100 指数、标普 500 指数。
上海证券交易所比较特殊，它里面的大盘股有很多是金融地产行业上市公司，所以基本面 50 指数挑选出来的成份股，金融地产占了很大比例。而深证基本面 60/120 指数，挑选出来的主要是以制造业为主的公司。所以基本面 50 指数和深证基本面 60/120 指数的差别还是比较大的。
基本面策略挑选股票的规则跟市值策略很不一样，这种策略不看市值大小，只看基本面好坏，谁的基本面更好，谁占的权重就更高。那我们怎么知道基本面的好坏呢？目前一般从四个维度去衡量：营业收入、现金流、净资产、分红。
策略加权指数基金，也被称为聪明贝塔指数基金，通常会采用某种投资策略来挑选股票，不再按照上市公司市值规模的大小来挑选股票。
通常对于同一个股票品种来说，市盈率、市净率、市现率越低，股息率越高，这个品种的投资价值也会越高。价值指数就是用的这种策略。
从历史收益的角度，红利、基本面、价值、低波动这四类策略加权指数基金，长期收益都比沪深 300、中证 500 等指数基金的历史收益更好。
有的行业天生就更容易赚钱，比如说必需消费和医药行业。
什么是可选消费呢？从名字上也可以大致区分出来，可选消费指的是有钱的时候才会消费，这种消费可以提升我们的生活质量，但不是刚需。没有钱的时候，我们会推迟可选消费方面的支出，像高档手机、汽车、大家电等，都属于可选消费的范畴。
从长期收益的角度，消费、医药行业指数基金是高于所有行业指数基金平均值的，自然也是高于沪深 300 和中证 500 等普通指数基金的，跟部分策略加权指数基金的长期收益是一个级别。
指数基金的费用主要是：申购费、赎回费、管理费、托管费。 各类费率的影响以上费用里面，对我们来说，最多的是管理费（0.5%~0.8%/年），其次是交易佣金（0.1%~0.4%/年），再次是申购赎回费（0.1%~0.15%/次）。其中管理费、交易佣金每年都会有。
什么是估值，估值就是估算一个投资品种的价值，知道这个品种大概值多少钱。这也是巴菲特的老师——本杰明·格雷厄姆（Benjamin Graham）提倡的投资方法：价值投资。估值是投资中很重要的一部分，学会估值方法，是实践价值投资的第一步。估值是一门艺术，不是科学。
通过长时间持有高股息的股票资产组合，你可以无须关注股价涨跌，通过收获越来越高的现金分红来轻松实现财务自由。
在国内，定期定额的定投，只能是一个短期的设置。时间稍长一些，就需要提高定投的金额，因为人均收入增长较快。每隔几年，就需要根据家庭收入的增长速度，重新按比例决定定投的金额。定额定投的最大缺点：相同金额的购买力随时间在下降。
估值定投策略是适用于指数基金的专属策略，会帮助我们在低估的时候买入更多的基金份额，进一步提升投资的收益率。
如何止盈，第一种思路，是投资者从自身收益角度考虑来止盈。第二种思路，是投资者从投资品种的价值角度考虑来止盈。第三种思路，是不止盈，低估时买入指数基金，长期持有，依靠基金的分红获取现金流。
制订一份完整的定投计划，定投记录一般包括定投指数基金的日期、指数基金的品种、操作（买或卖）、指数基金的价格、估值等信息。在定投日期一栏，还可以预先把每个月定投的时间写上，这样可以提醒、督促自己按计划来坚持执行。
指数基金的 ABC 类，有什么区别，投资者通过有折扣的基金销售平台投资时，可以选 A 类。长期投资时，可以选 A 类。短期投资时，可以选 C 类。
场内基金和场外基金，哪个更划算，场内场外代码相同的基金，叫作 LOF 基金，也被称为上市型开放式基金。这种形式的基金，可以从场内来投资，也可以从场外来投资。ETF 的意思是交易型开放式指数基金，是场内基金的一种。
定投有一个“钝化效应”。比如说，我们每个月定投 1000 元，坚持定投 40 个月后，会投入 40000 元的资金，也持有四万多元的指数基金。这个时候，如果我们再每月定投 1000 元，就会发现，增加的资金对原本持有的指数基金影响不大了。因为 1000 元对于四五万元的指数基金来说，占比太小了，影响也就很小。这就是钝化效应。
每次当指数基金进入高估区域的时候，我们会分批卖出，得到的资金再分批投入当时其他低估指数基金，这样就盘活了存量，钝化效应就消失了。
“买指数就是买国运”这句话非常有道理，国家经济的长期发展是指数盈利不断上升的保障。
如果总想买在更低点，那我们可能等到的投资机会就比较少，无法积累足够多的份额。没有足够的份额，即使将来收益率再高，也无法解决我们的实际问题。而如果总想卖在最高点，那我们可能需要承担更大的风险。
做笔记画脑图都不是学习，用到的时候想起来有这个去查才是学习
